Для многих состоятельных казахстанских инвесторов недвижимость остаётся одним из самых понятных и предсказуемых средств сохранения капитала. Тем не менее с ростом их состояния меняется подход к управлению активами. Раньше выбор обычно ограничивался квартирами в Алматы, коммерческими объектами в Астане или земельными участками внутри страны, однако сейчас всё больше инвесторов рассматривают зарубежную недвижимость как часть долгосрочной стратегии диверсификации.
По мнению основателя и CEO Aventus Group Андреюса Трофимоваса, интерес к иностранным рынкам объясняется не только потенциальной доходностью, но и желанием уменьшить зависимость от одной экономики, одной валюты и одной юрисдикции.
Почему инвесторы диверсифицируют капитал через недвижимость
В последние годы сохранение капитала становится не менее критичным, чем его увеличение. Волатильность финансовых рынков, инфляционные угрозы и геополитическая неопределённость заставляют инвесторов искать активы, способные удерживать стоимость на длительный период.
Согласно Андреюсу Трофимову, именно поэтому недвижимость продолжает оставаться важным элементом портфелей состоятельных людей по всему миру.
Почему внимание инвесторов привлекает Испания
Одним из наиболее востребованных направлений в Европе остаётся Испания, в частности регион Коста-дель-Соль и Марбелья. Высокий международный спрос, ограниченное предложение премиальных объектов и развитая туристическая инфраструктура поддерживают интерес инвесторов даже в периоды рыночной турбулентности.
Именно этот рынок несколько лет назад стал фокусом для развития собственного девелоперского направления международной группы Aventus Group. Через компанию Aventus Home группа реализует проекты жилой недвижимости в Марбелье, а стоимость портфеля объектов уже превышает €40 млн.
Как отмечает Андреус Трофимов, решение инвестировать в испанскую недвижимость принималось не как эксперимент в девелопинге, а как часть общей стратегии диверсификации бизнеса.
«Недвижимость отличается от многих других активов тем, что может одновременно выполнять две функции. С одной стороны, она способна генерировать регулярный денежный поток через аренду. С другой — сохранять и увеличивать стоимость капитала на длительном временном горизонте», — говорит Трофимов.
Для инвесторов дополнительным преимуществом становится валютная диверсификация. Активы номинированы в евро, что позволяет снизить зависимость от колебаний локальных валют и распределить риски между разными финансовыми системами.
Когда зарубежная недвижимость становится ошибкой
Несмотря на высокий интерес к иностранным рынкам, эксперты предупреждают: покупка недвижимости за границей не всегда оказывается оптимальным инвестиционным решением.
Многие инвесторы оценивают лишь стоимость приобретения и потенциальный рост цен, не учитывая расходы на обслуживание объектов, налоги, страхование, юридическое сопровождение и управление недвижимостью.
Кроме того, зарубежный актив требует глубокого понимания местного рынка. То, что выглядит привлекательным на презентациях, может оказаться значительно менее эффективным с точки зрения реальной доходности.
По мнению Андреюса Трофимов, в некоторых случаях качественный объект в Алматы способен обеспечить более понятный и прогнозируемый инвестиционный результат, чем недвижимость за рубежом.
Что выбирают крупные инвесторы
На практике состоятельные инвесторы всё реже рассматривают вопрос как выбор между квартирой в Алматы и виллой в Марбелье. Речь идет не о конкуренции активов, а о распределении капитала между различными инструментами.
Один актив обеспечивает денежный поток, другой служит защитой от инфляции, третий снижает валютные риски. Именно такой подход позволяет формировать устойчивые инвестиционные портфели на горизонте десяти и более лет.
Этой же философии придерживается и Aventus Group. Помимо направления финтех, группа развивает лизинговый бизнес, IT‑разработку и недвижимость. По словам Андреюса Трофимов, диверсификация остаётся одним из самых эффективных способов управления рисками независимо от размера капитала.
«Самые успешные инвесторы не стремятся найти идеальный рынок или идеальный актив. Они строят сбалансированную систему, в которой каждый элемент выполняет свою роль. Именно такой подход помогает сохранять капитал в долгосрочной перспективе», — резюмирует CEO Aventus Group. Поэтому вопрос сегодня всё чаще звучит не как «вилла в Марбелье или квартира в Алматы», а как «какое место занимает каждый из этих активов в общей инвестиционной стратегии».